在2025年伯克希尔·哈撒韦股东大会上，沃伦·巴菲特正式宣布退休。这位“奥马哈的先知”不仅留下了一家市值超万亿美元、年化回报达19.8的传奇公司，更留下了一种经得起时间考验的投资哲学——专注企业基本面，以合理价格买入优质资产，并长期持有。
价值投资的真谛
在AI、芯片、自动驾驶、减肥神药、加密货币等热点概念轮番登场的今天，价值投资似乎逐渐被边缘。但巴菲特的成功恰恰提醒我们：真正值得投资的，不是靠讲故事的公司，而是那些已经被验证、有稳定现金流、能为股东带来真实回报的企业。
他从不追逐“科技概念”，也不会因市场风向而改变投资逻辑。哪怕是苹果，也是等到其开始分红、展现出强大品牌、生态黏性与现金流优势后，才成为伯克希尔的重仓股。在巴菲特眼中，投资回报的核心，不是涨了多少，而是企业在不卖出股票的前提下，能为股东持续带来多少现金——包括分红与回购。这才是价值投资的本质。
回归核心：企业的营收与盈利
巴菲特的理念为我们树立了明确的方向：投资的根基，必须是企业的经营基本面。而基本面最核心的两个数据，就是营收和利润。
营收，是企业创造收入的能力，是一切商业活动的起点。利润，则是扣除所有成本和费用之后，企业真正“赚到手”的部分。两者共同构成了企业的内在价值基础。只有具备强大且可持续的营收能力，企业才能在竞争中立足；只有实现稳定盈利，才有可能为股东带来长期（分红）现金流。
在众多衡量盈利能力的指标中，最直接、最具代表性的，是EPS（每股收益）。它揭示了公司为每一股普通股带来的净利润水平，是投资者判断企业赚钱能力的重要参考。
在 Finlogix 上发现被低估的价值股
Finlogix 提供清晰的财报日历、季度 EPS、季度营收、市值以及实时股价，投资者可以据此自行计算出常用估值指标，例如市盈率（P/E）和市销率（P/S），用来判断一家公司当前是否被市场低估。
其中两项关键参考指标是：
- 市盈率（P/E）：用当前股价除以过去四个季度的每股总盈利（EPS），反映市场为每一块钱利润支付的价格。市盈率越高，可能意味着估值偏高；越低，可能存在低估机会。
- 市销率（P/S）：用公司总市值除以过去四个季度的总营收。该指标适合评估尚未盈利或利润不稳定的企业，数值越低，估值性价比越高。
举例来说：
- 某公司EPS为5元，当前股价为50元，市盈率为10倍，低于行业平均的15倍；
- 同时其市值为400亿元，年度营收为200亿元，市销率为2，处于同类公司中较低水平。
这样的公司往往代表盈利能力稳定、估值相对保守，具有良好的价值投资吸引力。
Finlogix技术面信号辅助筛选
当然，估值低不代表立刻买入。便宜的股票也可能继续下跌。因此，在价值筛选的基础上，结合技术面信号进行买入时机判断，就显得尤为重要。
在Finlogix中，5日、50日和200日移动平均线是三个关键的趋势指标，帮助投资者判断价格走势和市场情绪：
- 200日均线：代表长期趋势。如果200日线处于下行状态，说明股价长期承压，此时买入更容易处在相对低位，是价值投资者关注的第一信号。
- 5日均线：反映短期情绪。如果5日均线上穿200日均线，代表短线资金开始流入，情绪出现好转，有利于捕捉价值股的“反转机会”。
- 50日均线：作为中期趋势判断依据，可用于判断趋势持续性。
寻找“低估 + 反弹”的股票
在 Finlogix 上，投资者可以用以下简单模型筛选被低估、但有反弹迹象的股票：
- 基本面条件：
- EPS好于分析师预期；
- 估值（市盈率、市销率）低于行业平均。
- 技术面条件：
- 股价低于下行的 200 日均线，处在低位；
- 5 日均线向上，并击穿 50 日或 200 日均线，短期情绪回暖；
- 成交量放大，买盘回流。
- 事件驱动：
- 最新财报亮眼；
- 行业有利好消息或政策支持。
通过 Finlogix 的图表工具，投资者可直观看到价格走势、均线、财务数据等是否同步改善，更好判断买入时机。
Finlogix价值投资案例
这里我们以谷歌母公司Alphabet为例。
在最新 2025 年 4 月财报中，公司表现超出市场预期：
- 季度 EPS 达到 2.81，远高于分析师预期的 2.03；
- 季度营收为 902.3 亿美元，高于预期的 897.5 亿。
结合前三季度，Alphabet 过去四个季度总营收为 3593 亿美元，总 EPS 为 8.97。以当前市值约 1.9416 万亿美元和股价 161 美元计算：
- 市销率 ≈ 5.4（19416 ÷ 3593）
- 市盈率 ≈ 17.9（161 ÷ 8.97）
相比之下，纳斯达克100成分股近期的平均市盈率为 32.46，市销率为 5.89。可见 Alphabet 的估值明显低于行业平均，存在显著低估信号。
从技术面看，Alphabet 当前 5日均线已开始上行，显示短期看涨动能；但 50日均线仍下行，5日线尚未形成突破，上涨趋势尚不明朗。
考虑到近期特朗普放缓关税、沙特加大对美科技股投资等宏观利好，再叠加优秀的营收与EPS表现，Alphabet 当前具备低估特征，具备反弹潜力，短期建议保持谨慎看涨态度，等待技术确认。
结语
在喧嚣的市场中，Finlogix 提供了回归本质的工具和数据，帮助投资者用理性思维挖掘被忽视的价值。
抓住数据背后的信号，读懂企业背后的逻辑——这，才是穿越周期的力量。
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作者 Peter Pan
CFA特许金融分析师，悉尼大学经济学院硕士，从事金融相关领域多年，曾任职于国际知名券商，担任市场分析工作。Peter有着丰富的个人操盘与交易指导经验，具备专业的金融理论知识以及扎实的实际操盘经验，擅长中短线趋势的交易。
Peter擅长运用波动理论与多指标结合进行趋势预测，熟练运用行为金融学，精准判断市场情绪变化，注重可操作性。通过每日早报、每日分析以及每周数个讲座，协助数百位新手建立完善交易系统。