美元兌土耳其里拉匯率升至歷史新高44.22。過去四周，美元兌土耳其里拉上漲了1.07%，過去12個月上漲了21.21%。

土耳其里拉跌至歷史新低

週四，墨西哥比索兌美元匯率走弱，跌至約17.83比索。這主要是由於能源衝擊加劇以及伊朗採取強硬立場，推高了避險美元需求。此前，伊朗最高領袖阿亞圖拉·阿里·哈梅內伊宣布繼續關閉霍爾木茲海峽，促使市場重新評估全球通膨風險。墨西哥央行指出，2月年通膨率上升至4.02%，近一年來首次突破4%的上限。通膨上升主要歸因於加工食品價格飆升以及蔬果價格上漲9.88%，而核心通膨率仍維持在4.5%的低點。這些數據有效地降低了3月降息的可能性，並強化了市場對鷹派寬鬆週期暫停的預期。雖然油價上漲會對財政收入產生正面影響，但由於地緣政治不穩定和全球 10% 的進口關稅令出口前景蒙上陰影，比索仍然容易受到普遍避險情緒的影響。

墨西哥比索跌至年內最低價。

由於避險情緒升溫，美元走強，抵銷了能源價格上漲帶來的支撐，加幣兌美元匯率跌破1.36。伊朗新任最高領袖的強硬言論加劇了人們對霍爾木茲海峽長期封鎖的擔憂，推動WTI原油價格突破每桶100美元。通常情況下，油價創歷史新高會提振加元，但由於全球風險偏好下降，加元目前與走強的美元陷入拉鋸戰。加拿大國內經濟數據喜憂參半，2月失業率升至6.8%，勞動力成長速度超過就業成長速度。儘管加幣下跌，市場普遍預期聯準會將在3月18日的會議上維持利率在2.25%不變，以應對2.4%的總體通膨率和新的供應鏈衝擊威脅。這種鷹派立場旨在維持對聯準會的殖利率緩衝，但加元仍然容易受到普遍避險情緒的影響。

加幣下跌

週四，巴西雷亞爾兌美元匯率走弱，跌至5.22附近。能源市場衝擊加劇以及伊朗的強硬立場提振了避險美元需求。先前，巴西總統哈梅內伊宣布霍爾木茲海峽將繼續關閉，導致市場重新評估全球通膨風險，並給新興市場資產帶來壓力。雖然油價接近每桶100美元通常會提振巴西的財政收入，但市場越來越關注輸入型通膨的威脅。巴西2月的IPCA通膨率放緩至年化3.81%，最初提振了市場對激進貨幣寬鬆政策的樂觀情緒。然而，市場目前預期巴西央行將在3月18日的會議上採取謹慎立場，交易員下調了對降息50個基點的預期，轉而傾向於將15%的Selic利率下調25個基點，以在全球利率持續高企的情況下保護巴西雷亞爾的收益率緩衝。

巴西雷亞爾瀑布

鑑於與伊朗的緊張局勢不斷升級，美元指數週四突破99.6，連續第四個交易日上漲，並創下自2024年11月以來的最高水準。伊朗新任最高領袖表示，霍爾木茲海峽應繼續關閉，並補充說，戰爭將「出於必要性」繼續下去，伊朗正在考慮開闢其他戰線。與此同時，油價持續飆升，進一步推高了通膨預期。由於對財政前景的擔憂，尤其是不斷增長的國防開支，收益率也面臨下行壓力。儘管市場普遍預期聯準會下週維持利率不變，但關注的焦點將集中在最新的點陣圖以及政策制定者對今年剩餘時間的展望。目前，市場預期聯準會只會升息一次，升息25個基點，可能在9月。美元兌所有主要貨幣對均走強。

隨著與伊朗的戰爭升級，美元進一步走強。

美元指數週四上漲，攀升至接近99.4，連續第四個交易日走高，逼近兩個月高點。與伊朗不斷升級的衝突短期內沒有解決跡象，導致油價上漲，並進一步加劇了市場對通膨上升的預期。近期經濟數據顯示，1月首次申請失業救濟人數為21.2萬人，略低於預期，與前一周基本持平。同時，美國1月貿易逆差收窄。展望未來，市場普遍預期聯準會下週維持聯邦基金利率不變，但關注點將轉向更新後的點陣圖以及政策制定者對今年剩餘時間的展望。目前，市場預期聯準會只會升息一次，升息25個基點，可能在9月。

美元繼續保持上漲趨勢。

3月份，土耳其里拉兌美元匯率跌至歷史新低44.1。土耳其央行幹預外匯市場以阻止里拉進一步貶值，並維持了里拉的持續下跌。此舉是對伊朗、以色列及其美國盟友在波斯灣衝突的回應，該衝突導致新興市場貨幣轉向美元。市場預期，區域衝突（尤其是能源價格上漲）帶來的通膨風險將促使土耳其央行暫停降息週期。然而，土耳其央行在3月第一周拋售了超過80億美元的外匯，以防止里拉進一步貶值。此外，土耳其央行暫停了逆回購協議（回購協議），各銀行將里拉隔夜利率上調至40%。此外，2月通膨率回升至31.5%，為去年9月以來的最高水平，這增強了市場對暫停降息週期的信心。

土耳其里拉持續下跌。

英鎊兌美元匯率跌至1.338美元，接近上週觸及的三個月低點。中東衝突的不確定性提振了美元，引發了人們對英國通膨上升的擔憂。受伊朗不斷升級對該地區石油和交通基礎設施的攻擊影響，原油價格持續上漲，一度突破每桶100美元。國際能源總署（IEA）宣布計劃從其戰略儲備中釋放4億桶原油，但這可能需要數週甚至數月才能補充市場供應，因此市場壓力並未立即緩解。儘管上週三市場預期英國央行將維持政策利率不變，但目前外匯市場普遍預期英國央行在12月升息25個基點的可能性高達50%或更高。投資人也密切關注即將公佈的英國經濟數據，包括本週五公佈的月度GDP數據。

中東地區的緊張局勢導致英鎊徘徊在近三個月來的最低水平附近。

歐元兌美元匯率持續下跌，逼近1.15美元，創下11月24日以來的最低水準。中東衝突帶來的不確定性推高了美元，加劇了市場對歐元區通膨上升的擔憂。伊朗加強了對該地區石油和交通基礎設施的攻擊力度，導致原油價格反彈，一度突破每桶100美元。同時，國際能源總署（IEA）宣布從戰略石油儲備中釋放4億桶原油，但由於這批原油可能需要數週甚至數月才能到達買家手中，市場壓力並未立即緩解。目前，外匯市場已充分消化了歐洲央行（ECB）7月升息的預期，並認為12月再次升息的可能性高達85%。這與2月底伊朗衝突爆發前的預期截然不同。當時，交易員估計歐洲央行年底前降息的可能性約為40%。

歐元跌至三個月來最低水平

週四，印尼盾兌美元匯率跌至約16,910，連續第三個交易日走低。美元走強和油價反彈加劇了全球通膨風險，抑制了市場對聯準會近期降息的預期。印尼央行（BOI）在2月的會議上維持政策利率不變，仍為4.75%，這是其連續第五次維持利率不變。自2024年9月以來，印尼國際關係銀行（BRI）已累計降息150個基點。此舉也加劇了市場對下週BRI政策會議的謹慎情緒。政策制定者暗示，如果條件允許，可能會進一步降息，以提振經濟成長，此前蘇門答臘島的災害對經濟活動造成了衝擊。 BRI預計，在節慶期間家庭支出增加和持續投資的推動下，印尼經濟成長將在2026年第一季有所改善。儘管印尼盾有所走弱，但今年迄今仍上漲了約 1.2%，這得益於「一帶一路」倡議積極幹預現貨和期貨市場，旨在維持貨幣穩定。

由於美元走強和油價上漲，印尼盾持續疲軟。

週四，受美元走強拖累，離岸人民幣兌美元匯率跌至6.88附近。美元走強主要受油價上漲推動，加劇了市場對通膨的擔憂，並暗示聯準會的政策立場可能更加鷹派。中國人民銀行將人民幣兌美元中間價設定在6.8959，低於預期，比路透社的預測低106個基點。這進一步加大了人民幣的下行壓力，並顯示當局對人民幣的偏好減弱。同時，強勁的貿易數據提振了疲軟的市場情緒。數據顯示，2026年1月和2月，中國出口年增21.8%至6,566億美元，進口年增19.8%至4,430億美元。然而，由於川普政府根據「301條款」（一項替代關稅的措施，最高法院此前已裁定其具有對等效力）啟動調查，這一增長勢頭可能面臨阻力。該措施將允許美國對被認為從事不公平貿易行為的國家的進口商品採取限制措施。

美元走強，離岸人民幣下跌。

韓元兌美元匯率跌至約1480韓元，連續第三個交易日走低。這主要是由於貿易摩擦升級和原油價格上漲帶來的壓力。美國已對包括韓國、中國和日本在內的主要經濟體啟動了301條款調查，以調查其涉嫌與產能過剩相關的不公平貿易行為。這些調查可能導致對電子、汽車、機械、鋼鐵和造船等出口導向產業徵收新的關稅和貿易限制，引發人們對韓國出口前景和貿易順差的擔憂。此外，中東衝突持續擾亂霍爾木茲海峽附近的海上航運，令本已動盪的能源市場雪上加霜。同時，各國政府正尋求透過國際能源總署（IEA）主導、美國和韓國參與的緊急石油釋放計畫來穩定石油供應。

韓元進一步下跌。

由於中東緊張局勢重燃美元需求，並加劇了對原油供應的擔憂，印度盧比兌美元匯率跌至約92.3的歷史新低。先前有報導稱，兩艘油輪在伊拉克水域遭到攻擊，迫使伊拉克暫停其石油碼頭的運作。這些事件擾亂了原油運輸，加劇了地緣政治風險，並引發了人們對海上安全和全球原油供應的擔憂。能源市場的壓力促使國際能源總署（IEA）宣布了有史以來規模最大的協調石油投放計劃，釋放4億桶緊急石油儲備，以幫助抑制飆升的原油價格。投資人也密切關註今天即將公佈的通膨數據，以尋找各國央行將如何調整貨幣政策以應對能源成本上漲的訊號。

印度盧比已跌至歷史最低水準。

週四，紐元兌美元匯率跌至約0.589美元，連續第三個交易日走低。中東持續的衝突令投資者保持謹慎。週三阿曼灣三艘商船遇襲的消息加劇了全球避險情緒，並引發原油價格再度飆升。然而，市場預期紐西蘭儲備銀行即將升息，以及日益增長的通膨擔憂，促使市場猜測物價壓力可能不會像儲備銀行預期的那樣迅速緩解，從而在一定程度上限制了紐西蘭元的跌幅。分析師指出，物價壓力可能不會像紐西蘭儲備銀行預期的那樣迅速緩解，這增加了央行提前收緊貨幣政策的可能性。目前，市場普遍預期9月將升息25個基點，12月再次升息的可能性超過70%。

紐西蘭元下跌

由於原油價格持續上漲，對依賴石油的日本經濟構成壓力，日圓週四跌至1美元兌159日圓左右，接近一年半以來的最低水準。主要經濟體協調釋放石油庫存的消息蓋過了與伊朗爆發曠日持久戰爭的可能性，原油價格連續第二天上漲。國際能源總署（IEA）批准了創紀錄的4億桶石油釋放計劃，其中包括美國的1.72億桶和日本的8,000萬桶。日本嚴重依賴從中東進口石油，因此極易受到石油供應衝擊的影響。同時，日圓匯率接近2024年7月以來的最低水準（當時東京政府出手幹預以支撐日圓），交易員們正密切關注日本當局可能採取的干預措施。

由於原油價格上漲，日圓持續下跌。

週四，美元指數上漲至接近99.5，連續第三個交易日走高。這主要歸因於原油價格反彈，加劇了通膨風險，並降低了聯準會降息的可能性。由於與伊朗爆發長期戰爭的前景掩蓋了主要經濟體為釋放石油儲備而進行的協調努力（國際能源總署批准了創紀錄的4億桶石油釋放），原油價格連續第二天飆升。伊拉克在兩艘油輪在伊拉克水域遭到襲擊後暫停了其石油碼頭的運營，凸顯了該地區日益增長的供應風險。 2月的通膨數據符合預期，消費者物價指數（CPI）趨於穩定並高於目標水準。然而，衝突引發的能源價格上漲的全部影響尚未顯現。市場普遍預期聯準會下週維持聯邦基金利率不變，交易員預期9月只會降息25個基點。

通膨擔憂推高了美元匯率。

由於伊朗衝突升級導致通膨風險上升，交易員紛紛尋求避險資產，南非蘭特兌美元匯率跌至約16.4蘭特。近期，受全球避險情緒和油價波動的影響，蘭特持續承壓，這對作為燃料淨進口國的南非而言尤其令人擔憂。這使得南非儲備銀行3月26日會議召開前，該國的通膨前景更加複雜。同時，最新數據顯示，南非經濟在第四季度實現了連續第五個季度成長，增幅為0.4%，略高於分析師先前預測的0.3%。

南非蘭特下跌

受能源價格上漲和美國勞動市場降溫的影響，北美貨幣格局發生重塑，加幣兌美元匯率突破1.36。這項漲幅主要歸功於西德州中質原油（WTI）價格，即使在國際能源總署（IEA）宣布計畫釋放史上最大規模的戰略儲備後，WTI原油價格仍維持在每桶85美元附近。霍爾木茲海峽的關閉也進一步支撐了加元，凸顯了加拿大在與伊朗持續衝突中作為美國可靠能源供應國的地位。加拿大央行維持政策利率在2.25%不變，進一步支撐了加元，以應對持續高企的2.3%通膨率和6.5%的低失業率。美國意外裁員9.2萬人導緻美元指數下跌，而加拿大央行的堅定立場提供了殖利率緩衝，這與面臨寬鬆政策壓力的聯準會形成鮮明對比。

加幣依然強勢。

受持續的地緣政治風險和避險資產需求的支撐，瑞士法郎兌美元匯率接近0.78左右的歷史高點。儘管瑞士國家銀行暗示將加強對外匯市場的干預力度，但瑞士法郎仍保持堅挺。 2月瑞士通膨率為0.1%，略高於先前預期的0.1%的降幅，但仍處於瑞士央行0-2%目標區間的下限。

瑞士法郎仍堅挺。

美元指數週三反彈至99.1，接近本月初伊朗衝突爆發以來的最高水準。交易員們繼續密切關注這場衝突及其對原油市場的影響。油價一度下跌，但有報告各國準備釋放石油儲備引發能源價格上漲擔憂後，油價隨後回升。數據方面，2月通膨符合預期，消費者物價指數（CPI）維持穩定，但高於目標水準。然而，衝突導致能源需求激增的全部影響尚未顯現。市場普遍預期下週聯邦基金利率將維持不變，交易員預計9月將降息25個基點。美元兌包括歐元和日圓在內的大多數貨幣走強，但由於市場普遍預期澳洲儲備銀行（RBA）將於下週升息，美元兌澳元走弱。

美元匯率已重回99美元上方。

歐元回吐早盤漲幅，跌破1.16美元，創下11月底以來的最低點。持續不斷的中東衝突帶來的不確定性以及對歐元區通膨上升的擔憂令歐元承壓。國際能源總署（IEA）提議釋放創紀錄數量的戰略石油儲備以緩解伊朗衝突導致的能源成本上漲，此後原油價格維持在每桶90美元以下。貨幣政策方面，市場預期歐洲央行（ECB）將採取較鷹派的立場。市場預計今年至少會升息一次（每次25個基點），有些交易員甚至認為會升息兩次。歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德週二表示，儘管能源價格上漲，但歐洲央行仍致力於採取一切必要措施來抑制通膨。

英鎊兌美元匯率持續走強，突破1.34美元，創下新的月度高點，並進一步遠離三個月低點。整體市場情緒略有改善，以及投資人對英國央行2026年降息預期降低，支撐了英鎊的強勢。國際能源總署（IEA）提議釋放創紀錄數量的戰略石油儲備，以應對自伊朗衝突爆發以來能源價格飆升的局面。該提案使原油價格維持在每桶90美元以下，緩解了先前一直困擾市場的通膨擔憂。在貨幣政策方面，交易員大幅下調了對近期寬鬆政策的預期，目前市場預期降息幅度約為4個基點。昨日收盤時，市場對降息可能性的看法分歧較大。投資者也關注即將公佈的英國經濟數據，包括週五公佈的月度GDP數據。

由於市場對降息的預期有所緩解，英鎊兌美元匯率升至 1.34 美元以上。

歐元試圖維持在1.16美元上方，但仍徘徊在兩個月低點附近。美元普遍下跌以及整體市場情緒略有改善支撐了歐元。自從國際能源總署（IEA）提議動用創紀錄的戰略石油儲備以應對伊朗衝突爆發以來能源價格飆升以來，原油價格一直低於每桶90美元。在貨幣政策方面，市場對歐洲央行（ECB）的預期也轉向更鷹派的立場。市場越來越預期今年至少會升息一次（每次25個基點），有些交易員甚至認為升息兩次也是可能的。歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德週二重申，儘管能源價格上漲，但央行仍將採取必要措施來抑制通膨。

美元走軟和政策預期支撐了歐元的反彈。

週三，印尼盾兌美元匯率基本持平，交易價格約16,860印尼盾。印尼央行表示，將對國內外市場進行「強有力的持續幹預」以支撐印尼盾。自2024年底以來，印尼央行加強了穩定印尼盾的力度，包括從外匯儲備中出售美元、在二級市場購買政府債券以及利用無本金交割遠期合約來穩定市場預期。然而，鑑於印尼外匯存底相對較少，持續幹預可能面臨挑戰。今年2月，印尼外匯存底降至三個月來的最低點1,519億美元。政策方面，印尼央行計劃於下週召開會議。在2月舉行的第五次會議上，央行將政策利率維持在4.75%不變，這是自2024年9月以來首次累計降息150個基點。在全球範圍內，由於中東緊張局勢提振了對避險美元的需求，美元指數保持堅挺，市場也在等待關鍵的美國通膨數據。

在BI Signals FX的支持下，印尼盾匯率趨於穩定。

紐西蘭元小幅上漲至0.593美元附近，接近一週高點。全球通膨風險加劇，促使投資者重新評估紐西蘭儲備銀行的政策前景。受持續的中東衝突影響，近期油價飆升，加劇了人們對通膨壓力上升的擔憂。分析師警告稱，紐西蘭的通膨放緩幅度可能不及紐西蘭儲備銀行預期，引發市場猜測該國可能需要比預期更早收緊貨幣政策。目前，市場普遍預期紐西蘭將在9月升息25個基點，12月再次升息的可能性高達70%或更高。這與紐西蘭儲備銀行本身的預測有所不同，後者認為即使今年升息一次也並非完全確定。與此同時，美國總統川普本週稍早的言論給金融市場帶來了一些安慰。他將與伊朗的戰爭描述為“短期事件”，並暗示戰爭可能很快就會結束。

受通膨風險影響，紐元小幅走強。

週三，日圓兌美元匯率跌破158日圓，在中東衝突不確定性加劇和美元走強的雙重壓力下，日圓持續承壓。川普政府就伊朗戰爭發出了相互矛盾的訊號。川普總統暗示衝突可能很快結束，而高級政府官員則暗示軍事升級的可能性很小，外交談判的可能性也很低。伊朗革命衛隊否認了川普的說法，並警告稱，在美以停止軍事行動之前，封鎖將繼續有效。同時，有報告指出國際能源總署（IEA）提議動用其史上規模最大的石油儲備以穩定市場，這進一步打壓了原油價格。日本嚴重依賴能源進口，極易受到石油衝擊的影響，但已做好動用緊急儲備應對供應風險的準備。此外，數據顯示，日本2月生產者物價指數上漲2%，為近兩年來最慢成長。

由於與伊朗的戰爭局勢日益緊張，日圓走弱。

受下週升息預期提振，澳元兌美元匯率升至接近0.713，創下2022年5月以來的最高水準。澳洲儲備銀行（RBA）副總裁暗示，油價上漲可能推高通膨，並增加3月17日會議升息的壓力。澳儲行表示，會議將「即時」討論利率問題。市場對此反應積極，升息機率翻倍至約65%，此前市場已消化了5月份升息25個基點的預期。總體而言，市場預期今年貨幣政策將收緊約58個基點，這可能使現金利率回升至疫情後4.35%的峰值，該水平上一次出現是在通膨率超過7%的時候。目前整體通膨率為3.8%，但由於汽油價格持續上漲，預計將超過4%。核心通膨率仍維持在3.4%的高位，遠高於澳洲儲行2%至3%的目標區間。同時，由於相互矛盾的報導以及中東衝突日益加劇的不確定性，市場依然處於緊張狀態。

澳元創45個月新高

週三，美元指數逼近99，延續了前一日的漲勢，中東衝突日益加劇的不確定性提振了避險貨幣的需求。川普政府就伊朗戰爭發出了相互矛盾的訊號。在市場壓力不斷增加的情況下，川普總統表示衝突可能很快結束，而高級政府官員則暗示軍事行動正在升級，外交談判的可能性仍然很小。伊朗革命衛隊否認了川普的說法，並警告稱，在美以停止軍事行動之前，封鎖將繼續有效。同時，有報道稱國際能源總署（IEA）提議釋放其有史以來規模最大的石油儲備以穩定市場，這進一步打壓了原油價格。投資者目前關注的焦點是美國的關鍵通膨指標，這些指標可能反映了近期的價格走勢，但伊朗戰爭的影響尚未完全顯現。

中東局勢的不確定性支撐了美元。

巴西雷亞爾兌美元匯率走強，逼近5.15，預計2024年5月觸及高點。中東地緣政治風險的顯著緩解抑制了先前推動美元升至六週高點的避險需求。有報導稱，波斯灣軍事活動接近尾聲，美國可能豁免部分石油製裁以確保霍爾木茲海峽的海上安全，這些消息提振了市場情緒。這項變化引發基準原油價格大幅下跌，降低了進口能源通膨的直接威脅，並有助於縮小先前對巴西石油價格指數（IPCA）構成壓力的國內燃料價格差異。儘管巴西央行在1月的會議上維持政策利率（Selic利率）在15%不變，但市場普遍預期，隨著整體通膨放緩，央行將於3月18日開始實施寬鬆貨幣政策。儘管預期殖利率緩衝空間將縮小，但巴西仍維持高利率。

巴西雷亞爾大幅反彈

澳元兌美元匯率升至0.71，創下2023年2月以來的最高水準。過去四周，澳元兌美元匯率上漲了0.26%，過去12個月上漲了13.46%。

澳元創三年新高

受全球避險情緒下降以及市場預期伊朗衝突將迅速結束的提振，南非蘭特兌美元匯率從近兩個月低點16.6反彈至16.3附近。川普總統表示，他致力於盡快結束與伊朗的戰爭，並提出了一項豁免石油相關制裁的計劃，這將有助於抑製油價。同時，交易員們正密切關注最新的國內GDP數據。南非經濟在2025年第四季成長0.4%，高於上一季的0.3%，也略高於分析師預期的0.3%。預計南非全年經濟成長將從2024年的0.5%加速至1.1%，顯示出從多年電力短缺中復甦的跡象，但仍低於財政部（1.4%）和儲備銀行（1.3%）的預測。

南非蘭特小漲。

英鎊兌美元匯率升至1.346美元，從3月3日觸及的三個月低點1.335美元反彈。投資者拋售美元，買入其他貨幣，預期衝突對通膨的影響將小於先前預期。美國總統川普安撫投資人後，油價下跌，市場情緒普遍改善。川普總統表示衝突可能很快結束，並宣布美國海軍將護送油輪，以確保霍爾木茲海峽的安全。原油價格下跌近6%，歐洲天然氣價格也下跌。同時，市場對英國央行政策的預期發生了轉變，交易員再次傾向於降息的可能性。目前市場普遍認為9月降息的可能性約為50%，與前一個交易日的預期大相逕庭。先前市場普遍預期政策不會改變，甚至一度預期會升息。

英鎊從三個月來的低點反彈。

歐元兌美元匯率徘徊在1.16美元附近，接近上週觸及的兩個月低點。投資人持續關注伊朗衝突的進展、由此引發的能源價格飆升及其對通膨和歐洲央行政策的影響。美國總統川普表示，伊朗的軍事行動可能很快結束，而且取得的進展遠超最初四到五週的預期，受此消息提振，歐元短暫反彈。川普總統也暗示將採取多項措施抑制能源成本，導緻原油價格回落至每桶100美元以下。上週，歐洲央行首席經濟學家菲利普·萊恩警告稱，持續不斷的中東衝突以及地區油氣供應的持續下降可能導致東歐地區通膨「急劇上升」和產量「大幅下降」。鑑於這些事態發展，市場目前預期歐洲央行今年將至少升息25個基點。

歐元兌美元匯率接近兩個月來的最低水準。

週二下午，印尼盾兌美元匯率在16,850左右徘徊，一度觸及16,800。儘管美元指數因市場預期中東衝突緩和而從三個月高點回落，印尼盾依然走弱。國內因素令市場情緒承壓，2月外匯存底降至三個月低點。數據方面，消費者信心在1月達到一年高點後，2月有所下降，反映開齋節前夕成本壓力上升。 2月通膨率加速至4.76%，接近三年高點，超過印尼央行的目標，主要受基數效應影響。然而，印尼央行行長佩里·瓦爾吉約表示，通膨率應在2026-2027年得到控制，自2024年9月以來已累計降息150個基點，仍有進一步寬鬆的空間，金融穩定仍是重中之重。市場預期當局將重點放在金融穩定上，這有助於限製印尼盾的貶值幅度。

儘管美元下跌，印尼盾仍小幅走弱。

港幣兌美元匯率為7.83，為2025年8月以來的最低水準。過去四周，美元兌港元匯率上漲了0.1%，過去12個月上漲了0.71%。

港幣跌至29週低點

週二，韓元兌美元匯率跌至約1470韓元，加劇了市場波動。儘管中東局勢緩和，油價下跌，但市場情緒依然脆弱。週一，美國總統川普暗示與伊朗的衝突可能接近尾聲，這進一步削弱了美元，並推高了韓元匯率。油價下跌也緩解了通膨擔憂。然而，韓元面臨外國投資者和美元的拋售壓力，投資者對地緣政治局勢的發展仍保持謹慎。由於韓國依賴進口能源，油價進一步下跌不足以完全抵消進口成本上升和通膨擔憂。投資人正密切關注各項政策措施，包括政府計劃在國內儲備數百萬桶原油。

韓元匯率依然不穩定。

週二，澳元下跌約0.70美元，回吐了前一日的部分漲幅。這主要是由於原油價格下跌所致。由於澳元與大宗商品價格密切相關，原油價格下跌給澳元帶來了壓力。美國總統川普稱伊朗戰爭“非常徹底”，並表示華盛頓方面在過去四到五週內取得的進展“遠超”預期，這提振了市場情緒。然而，澳元仍面臨下行壓力。川普總統也表示，他預計原油價格在突破每桶100美元後將會下跌。在澳洲國內，西太平洋銀行墨爾本研究所3月消費者信心指數較上季上升1.2%，至91.6，這是自去年11月以來的首次上漲。同時，澳洲國民銀行的商業信心指數從4跌至-1，這是自2025年4月以來的首次負值。澳洲儲備銀行將於下周宣布政策決定，貨幣市場交易員目前預計8月份前將升息兩次，年底前可能升息三次，這意味著利率可能升至4.5%。

澳元結束了連續兩天的上漲勢頭。

週二，紐元兌美元匯率跌至0.591，此前一天曾短暫反彈。投資人仍在評估通膨擔憂，避險情緒依然高漲。川普總統近期的言論提振了人們對中東衝突迅速結束的希望，但投資人仍保持謹慎，並減持了包括紐西蘭元在內的風險敏感型資產。同時，原油價格近期飆升加劇了通膨擔憂。分析師預測，由於伊朗衝突導致燃料成本上漲，紐西蘭的通膨放緩幅度可能不會像央行預期的那麼嚴重。這增強了市場對升息的預期，目前市場已充分消化了9月升息的預期，並認為12月再次升息的可能性超過70%。這與紐西蘭儲備銀行上個月的預測有所不同，當時的預測是官方現金利率今年將維持在2.25%左右。

紐西蘭元下跌。

印度盧比兌美元匯率升至91.7左右，從前一交易日創下的歷史低點反彈。在此之前，印度儲備銀行（RBI）加強了穩定金融市場的力度，以因應全球原油價格波動加劇的局面。在近期的市場動盪中，盧比一度跌破92，促使印度儲備銀行積極幹預國內和國際外匯市場。經濟學家警告稱，持續高企的能源價格可能會加劇印度的國際收支壓力，擴大貿易逆差，並進一步打壓盧比。然而，隨著印度儲備銀行持續幹預外匯市場，市場情緒有所改善。據估計，光是上週，印度儲備銀行就拋售了180億至200億美元的外匯。此外，印度儲備銀行也利用買進掉期交易補充流動性，以維持市場穩定。

盧比在觸及歷史低點後反彈。

週二，離岸人民幣兌美元匯率在6.89附近徘徊，難以從上週觸及的一個月低點反彈。儘管市場密切關注美國總統川普關於曠日持久的中東衝突的言論，但強勁的國內貿易數據提振了市場情緒。數據顯示，中國1月和2月貿易順差大幅擴大至2,130億美元，超出預期，其中出口和進口分別成長21.8%和19.8%。同時，川普總統表示，與伊朗的戰爭可能即將結束，並暗示將採取措施緩解能源市場壓力。七國集團（G7）財長也表示，如有必要，他們願意動用戰略石油儲備，但尚未採取具體行動，這加劇了市場對這些措施是否足以穩定油價和緩解地緣政治風險的不確定性。然而，中國豐富的石油儲備和多元化的能源結構使其比其他主要經濟體更能抵禦油價衝擊。

離岸人民幣試圖反彈

週二，日圓兌美元匯率升至約157.6日圓，此前一個交易日曾跌至約159日圓。能源價格下跌緩解了日本石油進口經濟的壓力。美元走軟也提振了日圓，因為市場預期伊朗戰爭很快就會結束，降低了對美元作為避險資產的需求。川普總統表示，美國在伊朗的軍事行動已接近尾聲，遠超最初預期的四到五週。他還暗示計劃豁免與石油相關的製裁，並向霍爾木茲海峽部署美國海軍驅逐艦以幫助抑製油價。受強勁內需支撐，日本將第四季GDP成長預期從最初的0.1%上調至0.3%。先前數據顯示，實質薪資13個月來首次上漲，進一步印證了市場對日本央行將繼續貨幣政策正常化的看法，這將為政府實現關鍵政策目標提供更大的彈性。

日圓走強，原油價格下跌。

週二，美元指數在經歷前一日的大幅下跌後，仍維持在99下方。這主要是由於市場預期伊朗戰爭將迅速結束，避險需求減少所致。美國總統川普表示，美國在伊朗的軍事行動已接近尾聲，進展遠超過最初預期的四到五週。他還暗示計劃豁免與石油相關的製裁，並向霍爾木茲海峽部署美國海軍護航艦艇，以幫助抑製油價。此前，由於擔心中東衝突和油價上漲會導致經濟長期動盪和通膨反彈，避險買盤曾推高美元。投資人正等待週三公佈的2月份消費者物價指數和週五公佈的1月份個人消費支出物價指數，以進一步了解通膨趨勢，儘管預計這兩項數據都無法完全反映伊朗戰爭的影響。

川普總統發表演說後，美元繼續下跌。

週一，巴西雷亞爾兌美元匯率反彈至5.22左右，國內高殖利率和油價上漲為抵禦全球避險情緒提供了緩衝。儘管美元最初因中東緊張局勢升級而觸及六週高位，但巴西央行更為鷹派的立場支撐了雷亞爾。根據最新發布的《Focus Flash》報告，巴西央行將2026年巴西國家工業信貸投資研究所（Selic）的利率預期從一週前的12.00%上調至12.13%。這項變化反映出市場日益擔憂能源成本上漲以及國內外燃料價格差距擴大可能加劇通膨，並迫使央行在較長時間內維持15%的緊縮利率政策。儘管全球避險情緒依然構成不利因素，但巴西作為石油出口國的地位及其穩健的勞動力市場幫助雷亞爾跑贏了其他地區貨幣。然而，不斷擴大的燃料價格差異預示著工業信貸和投資協會 (IPCA) 指數可能面臨壓力，投資者在即將公佈的通膨數據前仍保持謹慎。

真正的巴西回來了

美元指數在周五短暫下跌後，週一反彈，接近99.2。這主要受能源價格持續上漲的推動，原油價格在伊朗衝突未見緩和跡象的情況下飆升至每桶100美元以上。霍爾木茲海峽的封鎖加劇了人們對通膨的擔憂，因為供應中斷和減產導致市場下調了對聯準會今年降息的預期。目前市場預期聯準會只會降息一次，幅度為25個基點，可能在9月。這與一周前市場預期的兩次降息形成鮮明對比。美國能源獨立性的增強也進一步支撐了美元，因為市場將美國視為相對的避險天堂。美元兌歐元和瑞士法郎的漲幅最大。

美元小漲至99.2。

週二，墨西哥比索兌美元匯率在17.8附近徘徊，止住了先前跌至七週低點的頹勢。國內通膨回升提振了市場預期，認為墨西哥央行將暫停其鷹派立場。墨西哥2月年通膨率上升至4.02%，高於市場預期的3.94%，並近一年來首次突破央行4%的利率目標上限。通膨加速主要歸因於包裝食品價格飆升，以及蔬果價格上漲9.88%，核心通膨率則維持在4.5%的穩定水準。這些數據有效降低了3月降息的可能性，為墨西哥比索提供了暫時的支撐，儘管全球進口關稅將於2026年初生效，且中東衝突仍在持續。雖然油價上漲對墨西哥的財政狀況有利，但地緣政治不穩定和美國需求持續疲軟意味著比索仍然容易受到流入美元等避險貨幣的資本的影響，這給出口前景蒙上了一層陰影。

墨西哥比索貶值勢頭止跌

週一，印尼盾兌美元匯率跌至16970，連續第三個交易日走低，逼近1月創下的16985的歷史低點。受避險資產需求持續旺盛的影響，美元指數升至三個月高點。同時，兩伊衝突進入第二週，仍未見緩和跡象。穆迪和惠譽將印尼的信用評等展望下調至“負面”，進一步惡化了印尼國內市場情緒，並引發了人們對印尼財政信譽和政策一致性的擔憂。數據方面，1月觸及一年高點的消費者信心在2月有所回落，反映出開齋節前夕成本壓力上升。同時，外匯存底降至三個月低點，凸顯了外部緩衝能力面臨的日益增長的壓力。不過，市場仍希望當局能夠優先考慮貨幣穩定，這將有助於遏製印尼盾的貶值，因為印尼盾大幅貶值可能會加劇進口通膨，引發資本外流，並擾亂債券市場。

由於美元被視為避險貨幣，其需求已將印尼盾推至接近歷史最低點。

菲律賓比索兌美元匯率跌破59.5，創下歷史新低。同時，原油價格自2022年以來首次突破每桶100美元，對依賴石油的菲律賓經濟造成沉重打擊。隨著中東衝突進入第二週，由於市場預期供應中斷將持續，原油價格進一步飆升。菲律賓中央銀行行長埃利·雷莫洛納警告稱，緊張局勢升級可能對經濟產生負面影響，包括匯款和通貨膨脹。野村證券分析師將菲律賓2026年的通膨預期從2.5%上調至3.2%，主要原因是原油價格上漲。菲律賓仍極易受到石油衝擊的影響，因為其超過90%的原油進口來自中東。

菲律賓比索跌至新低。

週一，英鎊兌美元匯率跌至三個月低點1.33美元，延續了上週的跌勢，主要原因是美元走強和英國面臨的政治壓力。由於中東緊張局勢連續第二週升級，且美國總統川普要求伊朗無條件投降，美元需求仍然強勁。這加劇了市場對油氣價格上漲、通膨預期惡化的擔憂，並導致投資人對英國央行本月降息幅度低於20%的預期。期貨市場顯示，今年將不會再進行任何利率調整。此外，英國首相基爾·斯塔默重申，英國不會參與任何美國和以色列對伊朗的首次空襲，強調將採取外交手段，這進一步加劇了英鎊的下行壓力。週末，川普總統否認了有關英國計劃向中東部署「威爾斯親王號」航空母艦的報道，稱英國是「曾經的偉大盟友」。斯塔默的辦公室證實，兩位領導人已就此衝突進行了電話討論。

英鎊跌至三個月來的最低水平。

受油價上漲和中東地緣政治緊張局勢升級的影響，印度盧比兌美元匯率跌破92盧比，創下歷史新低。本月布蘭特原油價格已上漲近25%，逼近每桶95美元，引發了人們對印度能源進口成本及其對通膨和經常帳平衡影響的擔憂。印度儲備銀行上週出手幹預以支撐盧比，但油價的進一步上漲導致盧比走弱，進口商進行避險，出口商在不確定性中保持謹慎。普遍的避險情緒和對美元需求的上升繼續加劇盧比的下行壓力，使其對能源市場和地緣政治局勢的發展高度敏感。投資人也關注印度外部平衡的脆弱性，包括來自海灣地區的匯款流入，這部分匯款約佔印度GDP的3.5%。分析師警告稱，該地區曠日持久的衝突可能會削弱這些匯款流入，進一步增加盧比貶值的風險。

週一，離岸人民幣兌美元匯率跌至6.92附近，創四周以來新低。中東緊張局勢升級導致原油價格進一步上漲，加劇了市場的不確定性。投資人也密切關注最新的國內通膨數據。數據顯示，中國2月消費者物價指數（CPI）較去年同期上漲1.3%，達到三年來的最高水準。這主要得益於強勁的年底消費支出，遠超1月0.2%的漲幅和先前預期的0.8%。同時，出廠價格通貨緊縮持續但有所放緩，年減0.9%，降幅小於1月1.4%的漲幅和先前預期的1.2%，顯示上游價格壓力略有穩定。地緣政治方面，美國和以色列之間的伊拉克戰爭已進入第二週，仍未有明確的解決方案。同時，霍爾木茲海峽原油運輸中斷，促使中東主要產油國削減產量。作為全球最大的能源進口國，中國擁有豐富的原油儲備，這有助於緩解其部分能源短缺問題。

新聞頭條

透過來自世界各地的即時更新了解正在發生的事情。

土耳其里拉跌至歷史新低

墨西哥比索跌至年內最低價。

加幣下跌

巴西雷亞爾瀑布

隨著與伊朗的戰爭升級，美元進一步走強。

美元繼續保持上漲趨勢。

土耳其里拉持續下跌。

中東地區的緊張局勢導致英鎊徘徊在近三個月來的最低水平附近。

歐元跌至三個月來最低水平

由於美元走強和油價上漲，印尼盾持續疲軟。

美元走強，離岸人民幣下跌。

韓元進一步下跌。

印度盧比已跌至歷史最低水準。

紐西蘭元下跌

由於原油價格上漲，日圓持續下跌。

通膨擔憂推高了美元匯率。

南非蘭特下跌

加幣依然強勢。

瑞士法郎仍堅挺。

美元匯率已重回99美元上方。

歐元跌至三個月來最低水平

由於市場對降息的預期有所緩解，英鎊兌美元匯率升至 1.34 美元以上。

美元走軟和政策預期支撐了歐元的反彈。

在BI Signals FX的支持下，印尼盾匯率趨於穩定。

受通膨風險影響，紐元小幅走強。

由於與伊朗的戰爭局勢日益緊張，日圓走弱。

澳元創45個月新高

中東局勢的不確定性支撐了美元。

巴西雷亞爾大幅反彈

澳元創三年新高

南非蘭特小漲。

英鎊從三個月來的低點反彈。

歐元兌美元匯率接近兩個月來的最低水準。

儘管美元下跌，印尼盾仍小幅走弱。

港幣跌至29週低點

韓元匯率依然不穩定。

澳元結束了連續兩天的上漲勢頭。

紐西蘭元下跌。

盧比在觸及歷史低點後反彈。

離岸人民幣試圖反彈

日圓走強，原油價格下跌。

川普總統發表演說後，美元繼續下跌。

真正的巴西回來了

美元小漲至99.2。

墨西哥比索貶值勢頭止跌

由於美元被視為避險貨幣，其需求已將印尼盾推至接近歷史最低點。

菲律賓比索跌至新低。

英鎊跌至三個月來的最低水平。

印度盧比已跌至歷史最低水準。

離岸人民幣跌至一個月來的最低水準。