散户也能逼空机构，仅需要这一个工具！
完美的策略并不存在？
你是否也曾听说过这样一种稳赚不赔的策略。
猜硬币的正反面，从一块钱开始，如果猜错一次，下一次就翻倍赌注，继续猜。只要坚持到最后赢一次，就能把之前输掉的全部赢回来，甚至还能赚上一块。
你可能也知道，这种策略成功的前提是拥有无限的本金，在现实中是不可能的。高概率小赚，小概率大亏，这就是典型的“马丁格尔策略”，适合震荡行情。
但反过来说，正因为资本是有限的，因此当遇到这种类型的交易者时，只要你的本金比他的多，当他无力翻倍认亏离场的时候，你就能够将之前所有的“浮盈”转为实盈。高概率小亏，小概率大赚，这就是“反马丁格尔策略”，适合趋势行情。
由于反马丁格尔策略每次输最多输一块，因此并不要求无限本金，只要你的本金比对手更多，就有胜算。
不过，现实中的市场并非简单的一对一博弈，市场的流动性池比任何单一交易者的资金都要大得多，因此这种策略在实际中非常罕见。
但罕见不代表不存在。
如果你已经充分了解了对手方（空方的对手是多方，多方的对手是空方）的总资金量——包括他们的后备资金和信用融资，同时你的资金量远超过当前对手方以及潜在对手方的总和，那么你就可以采用“反马丁格尔策略”。
每当获利的时候就进一步加仓，不断缩小对手的生存空间，最终通过充裕的资金量迫使对手投降离场。尤其是当对手方的总资金量小于总风险敞口的时候，这种策略特别有效。
这种策略其实有一个更常见的名字——逼多和逼空。
什么是逼多与逼空？
（空方）逼多，打压价格：通过大规模做空压低价格，把多头逼到不得不平仓离场。结果？越跌越卖，股价就像被按了加速键，一路往下滑。
（多方）逼空，推高价格：则是相反的操作，持续推高价格，让空头看着价格越涨越慌，只能被迫回补，最终助推价格继续走高，仿佛脱缰的野马一般冲向高位。
逼多与逼空有别于“反马丁策略”的地方在于，它们考虑了平仓的反向影响。例如，当多单平仓时会利空价格，空单平仓则会利多价格。由于这一点，逼多与逼空策略在现实中更常见，且获利潜力更大。
此外，逼空行情往往比逼多更常见，因为冷门资产以及空方订单的资金量往往更小，市场更容易被迫使对手投降。
索罗斯狙击英镑是历史上最著名的逼空案例之一。当年，索罗斯动用了高达100亿美元的资金对英镑进行逼空，英国政府虽然采取了各种措施干预，但最终没能阻止英镑大幅下跌。索罗斯通过这次操作赢得巨额利润，被称为“打败英格兰银行的男人”。
而2021年的GameStop事件则是另一个经典案例，证明了即便是散户，也能合力对抗机构。当时，机构对GameStop进行了高达140%敞口的裸做空，资金量并不充裕。一个化名“怒吼萌猫”的博主看到了机会，号召散户集体买入股票。结果，散户的力量促使股价从20美元飙升至480美元，空头机构被迫平仓，进一步推高了股价。这一事件成为了散户集体逼空的代表作。
无论是热门资产还是冷门资产，无论是散户还是机构，逼多或逼空的核心始终是要有比对手更多的资金量支持。虽然单个散户难以独自完成逼多或逼空的操作，但其中的交易理念却值得个人交易者借鉴并应用在日常的交易策略中。
“关键点突破”的交易思路
许多知名交易员将逼多与逼空的思维融入自己的交易体系中，构建了完整的策略。最具代表性的莫过于有“股票作手之王”、“华尔街大空头”之称的杰西·利弗莫尔。他不仅通过逼多操作在1929年股市崩盘中大获全胜，更是善于通过识别市场趋势和情绪转折点，捕捉机会赚取巨额利润。
这类策略的关键，通常与“关键点突破”紧密相连。为什么呢？因为市场的反转往往源于一方力量的崩溃，逼多和逼空的转折点通常出现在对手方的防线被突破时
以逼空为例，当空头无法阻止价格上涨，扛不住亏损平仓回补时，多头力量就趁势发力，推动价格进一步上涨。而这种转折点往往出现在空头仓位建立时的前高点或重要阻力位附近。
利弗莫尔的交易策略吸取了逼多与逼空的精髓，主要包括以下几点：
- 顺势而为：不要与市场趋势对抗，要站在大资金的一边。
- 突破关键点入场：在价格突破关键支撑或阻力时下单，捕捉对手方情绪崩溃的时刻。
- 顺势加码，留住利润：让利润随着趋势不断滚动，逼迫对手的生存空间。
- 独立思考，做好功课：不要依赖他人的建议，直到赢得最后的胜利。
总结来说，当对手方亏损严重被迫离场时，往往就是行情趋势的起点。那么除了突破关键支撑和阻力外，还有没有其他的指标能够用于评价逼多或逼空的机会呢？
Finlogix情绪指标的隐藏功能
这时就不得不提到Finlogix情绪指标了。Finlogix通过实时统计仓位数据，不仅显示多空持仓的比例，还计算了每笔空单和多单的平均盈亏点数。这些数据为我们提供了深入洞察市场情绪的机会，特别是在逼多与逼空的潜在转折点上。
根据前景理论，多数交易者会倾向于长期持有亏损单（套牢），而提前平仓盈利单（落袋为安）。 不过，这种现象不是一成不变的，当亏损到达某个临界点时，交易者将难以承受压力，不得不平仓或爆仓离场。这种大规模的平仓往往成为价格突破关键支撑或阻力位的导火索，进而开启新一轮趋势。因此，平均盈亏点数能够有效反映对手方认输离场的可能性，也为我们捕捉逼多与逼空的机会提供了重要信号。
让我们以英镑兑美元为例，多空比例释放了看涨的信号，同时空单的平均亏损点数达到了2217点。这意味着空头持仓者承受了巨大的压力，越来越可能被迫认亏离场，从而为英镑兑美元的上涨提供更大的动能。
一般来说，当外汇货币对的平均亏损超过2000点以上，就代表多方有逼空的机会。
需要注意的是，空单亏损严重并不代表价格必然会继续上涨。它的真正含义是：一旦价格突破了关键阻力位，空头被迫平仓时，价格将获得更强的上涨动能。
简单来说，Finlogix情绪指标中显示的平均亏损越严重，价格突破后的趋势动能就越大。
Finlogix情绪指标是观察市场情绪、判断逼多或逼空机会的利器。它不仅帮助你了解市场多空力量的博弈，还能让你在关键时刻抓住趋势的爆发点，最大化收益。虽然散户难以像大机构那样主导逼多或逼空的市场行为，但通过学习这些策略，尤其是结合Finlogix情绪指标的帮助，个人投资者同样可以在市场博弈中占得先机。
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作者 Peter Pan
CFA特许金融分析师，悉尼大学经济学院硕士，从事金融相关领域多年，曾任职于国际知名券商，担任市场分析工作。Peter有着丰富的个人操盘与交易指导经验，具备专业的金融理论知识以及扎实的实际操盘经验，擅长中短线趋势的交易。
Peter擅长运用波动理论与多指标结合进行趋势预测，熟练运用行为金融学，精准判断市场情绪变化，注重可操作性。通过每日早报、每日分析以及每周数个讲座，协助数百位新手建立完善交易系统。